Chiedi a tre trader perché stanno comprando oro e potresti ottenere tre risposte completamente diverse.

Uno dice, “L’inflazione sta salendo, quindi l’oro potrebbe continuare a salire.”
Un altro dice, “Il grafico ha appena rotto una resistenza.”
Un terzo dice, “In questo momento tutti sono rialzisti, quindi il momentum è forte.”

Curiosamente, tutti e tre potrebbero avere ragione.

Stanno semplicemente osservando il mercato attraverso tre lenti diverse: Analisi fondamentale, analisi tecnica e analisi del sentiment.

Capire la differenza tra queste può aiutarti a diventare un trader più completo.

Analisi fondamentale — “Perché il mercato si sta muovendo?” 

L’analisi fondamentale si concentra sui fattori economici e finanziari che influenzano il valore di un asset.

Nel forex, i trader possono monitorare:

• Interest rates
• Inflazione
• Dati sull’occupazione
• Crescita del PIL
• Decisioni delle banche centrali
• Notizie economiche

Per l’oro, i trader possono prestare attenzione a:

• Tassi d’interesse USA
• Inflazione
• Il dollaro statunitense
• Domanda delle banche centrali
• Sviluppi geopolitici

Esempio:

Immagina di avere un piccolo negozio.

Senti che il prezzo dei prodotti del tuo fornitore sta per aumentare in modo significativo. Probabilmente ti aspetteresti un aumento dei tuoi costi e potresti adeguare il tuo prezzo di vendita.

Un trader fondamentale ragiona in modo simile.

Per esempio, se i trader si aspettano che una banca centrale tagli i tassi d’interesse, potrebbero rivalutare valute, obbligazioni, oro e altri asset in base a come i tassi più bassi potrebbero influenzarli.

L’analisi fondamentale chiede:

“Cosa sta succedendo nell’economia che potrebbe muovere questo mercato?”

Analisi tecnica — “Cosa mi sta dicendo il grafico?” 

L’analisi tecnica si concentra principalmente su l’azione del prezzo e i dati di mercato.

Invece di chiedersi perché l’economia stia cambiando, i trader tecnici studiano ciò che il mercato sta effettivamente facendo.

Di solito utilizzano:

• Supporto e resistenza
• Trendline
• Pattern candlestick
• Medie mobili
• RSI
• MACD
• Breakouts
• Pattern grafici

Esempio: 

Immagina di guardare una partita di calcio.

Non è necessariamente necessario conoscere ogni motivo per cui una squadra sta giocando bene. Puoi semplicemente osservare il punteggio, il possesso palla, gli attacchi e il momento per capire cosa sta succedendo.

I trader tecnici fanno qualcosa di simile con il prezzo.

Supponi che l’oro fatichi ripetutamente a superare $4,400un certo livello. Un trader tecnico potrebbe identificare quel livello come resistenza.

Se il prezzo alla fine lo supera e vi resta sopra, il trader potrebbe interpretarlo come un possibile segnale rialzista.

L’analisi tecnica chiede:

“Cosa sta facendo il prezzo e cosa potrebbe fare potenzialmente dopo?”

Analisi del sentiment — “Cosa provano i trader?” 

L’analisi del sentiment si concentra sull’ umore complessivo e sul posizionamento dei partecipanti al mercato.

I trader sono ottimisti? Hanno paura?

Stanno comprando aggressivamente?

Stanno correndo a vendere?

I mercati sono guidati da persone e istituzioni e emozioni come paura, avidità, ottimismo e panico possono influenzare i movimenti dei prezzi.

I trader possono esaminare:

• Posizionamento di mercato
• Dati Commitment of Traders
• Sondaggi tra gli investitori
• Volatilità
• Comportamento risk-on/risk-off
• Reazioni alle notizie e sui social media

Esempio: 

Immagina che apra un nuovo ristorante nel tuo quartiere.

All’inizio, solo poche persone lo visitano.

Poi tutti iniziano a parlarne. Il ristorante si riempie e all’improvviso persone che prima non erano interessate vogliono provarlo.

Quello è sentimento.

Nei mercati finanziari, quando i trader diventano estremamente ottimisti su un asset, la pressione d’acquisto può aumentare. Quando si diffonde la paura, la pressione di vendita può accelerare.

L’analisi del sentiment chiede:

“Cosa stanno pensando e provando in questo momento i partecipanti al mercato?”

Quindi, qual è migliore? 

Invece di considerarle concorrenti, pensa a queste tre come diversi pezzi dello stesso puzzle. 

Fondamentale = La storia 

Ti aiuta a capire perché il mercato potrebbe muoversi.

Tecnico = La mappa 

Ti aiuta a individuare dove dove si trova il prezzo e i possibili livelli o setup.

Sentiment = La folla 

Ti aiuta a capire come i trader sono posizionati e come si sentono.

Immagina che l’oro stia trattando vicino a un importante livello di resistenza.

Analisi fondamentale:
I dati economici suggeriscono condizioni che potrebbero sostenere l’oro.

Analisi tecnica:
L’oro si sta avvicinando alla resistenza e sta formando un pattern grafico rialzista.

Analisi del sentiment:
Il posizionamento di mercato mostra un forte ottimismo verso l’oro.

Ora hai tre prospettive diverse che puntano verso lo stesso contesto di mercato.

L’approccio a tre lenti del trader 

Un modo efficace di pensare al mercato è:

Fondamentali:
Cosa sta succedendo dietro al mercato?

Tecnica:
Cosa mi sta mostrando il prezzo?

Sentiment:
Cosa stanno provando e facendo i trader?

Quando queste tre prospettive vengono comprese insieme, puoi sviluppare un quadro del mercato molto più chiaro.

Ma ricorda: l’analisi riguarda le probabilità, non le garanzie.

Nessun indicatore, rapporto economico o misura del sentiment può prevedere ogni movimento del mercato.

L’obiettivo non è prevedere perfettamente il futuro.

L’obiettivo è comprendere il mercato, identificare opportunità, gestire il rischio e mantenere la disciplina. 

Riflessione finale

Pensa al trading come a guidare un’auto.

L’analisi fondamentale ti dice perché stai intraprendendo il viaggio.
L’analisi tecnica ti mostra la strada e le possibili svolte.
L’analisi del sentiment ti dice come si stanno comportando gli altri conducenti.

Un trader intelligente non si affida a uno solo.

Impara a leggere la storia, il grafico e la folla.