Hỏi ba nhà giao dịch vì sao họ mua vàng, bạn có thể nhận được ba câu trả lời hoàn toàn khác nhau.

Một người nói, “Lạm phát đang tăng, nên vàng có thể đi lên.”
Một người khác nói, “Biểu đồ vừa phá vỡ kháng cự.”
Người thứ ba nói, “Mọi người hiện đang rất lạc quan, nên đà tăng đang mạnh.”

Thật thú vị, cả ba đều có thể đúng.

Họ chỉ đang nhìn thị trường qua ba lăng kính khác nhau: Phân tích cơ bản, Phân tích kỹ thuật và Phân tích tâm lý.

Hiểu được sự khác biệt giữa chúng có thể giúp bạn trở thành một nhà giao dịch toàn diện hơn.

Fundamental Analysis — “Why Is the Market Moving?” 

Phân tích cơ bản tập trung vào các yếu tố kinh tế và tài chính that influence an asset’s value.

Đối với forex, nhà giao dịch có thể theo dõi:

• Interest rates
• Lạm phát
• Dữ liệu việc làm
• Tăng trưởng GDP
• Quyết định của ngân hàng trung ương
• Tin tức kinh tế

Đối với vàng, nhà giao dịch có thể chú ý đến:

• Lãi suất của Mỹ
• Lạm phát
• Đồng đô la Mỹ
• Nhu cầu từ các ngân hàng trung ương
• Các diễn biến địa chính trị

Ví dụ :

Hãy tưởng tượng bạn sở hữu một cửa hàng nhỏ.

You hear that the price of your supplier’s products is about to increase significantly. You would probably expect your costs to rise and might adjust your selling price.

Một nhà giao dịch theo phân tích cơ bản cũng suy nghĩ tương tự.

Ví dụ, nếu nhà giao dịch kỳ vọng ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất, họ có thể đánh giá lại tiền tệ, trái phiếu, vàng và các tài sản khác dựa trên việc lãi suất thấp hơn có thể ảnh hưởng đến chúng như thế nào.

Phân tích cơ bản đặt câu hỏi:

“Điều gì đang xảy ra trong nền kinh tế có thể làm thị trường này biến động?”

Technical Analysis — “What Is the Chart Telling Me?” 

Phân tích kỹ thuật chủ yếu tập trung vào diễn biến giá và dữ liệu thị trường.

Thay vì hỏi vì sao nền kinh tế đang thay đổi, nhà giao dịch kỹ thuật nghiên cứu thị trường thực sự đang làm gì.

Họ thường sử dụng:

• Hỗ trợ và kháng cự
• Các đường xu hướng
• Mô hình nến
• Đường trung bình động
• RSI
• MACD
• Breakouts
• Mẫu hình biểu đồ

Ví dụ : 

Hãy tưởng tượng bạn đang xem một trận bóng đá.

You don’t necessarily need to know every reason why a team is playing well. You can simply observe the score, possession, attacks and momentum to understand what is happening.

Nhà giao dịch kỹ thuật cũng làm điều tương tự với giá.

Giả sử vàng nhiều lần gặp khó khăn khi vượt qua $4,400. Một nhà giao dịch kỹ thuật có thể xác định mức đó là kháng cự.

Nếu giá cuối cùng phá lên trên và giữ vững, nhà giao dịch có thể diễn giải đó là một tín hiệu tăng giá tiềm năng.

Phân tích kỹ thuật đặt câu hỏi:

“Giá đang làm gì, và nó có thể làm gì tiếp theo?”

Sentiment Analysis — “What Are Traders Feeling?” 

Phân tích tâm lý tập trung vào tâm trạng chung và vị thế của những người tham gia thị trường.

Nhà giao dịch có lạc quan không? Họ có đang sợ hãi không?

Họ có đang mua vào mạnh mẽ không?

Họ có đang vội vàng bán ra không?

Thị trường được thúc đẩy bởi con người và các tổ chức, và những cảm xúc như sợ hãi, tham lam, lạc quan và hoảng loạn có thể ảnh hưởng đến biến động giá.

Nhà giao dịch có thể xem xét:

• Vị thế thị trường
• Dữ liệu Commitment of Traders
• Khảo sát nhà đầu tư
• Biến động
• Hành vi ưa rủi ro/né rủi ro
• Phản ứng từ tin tức và mạng xã hội

Ví dụ : 

Hãy tưởng tượng một nhà hàng mới mở trong khu phố của bạn.

Lúc đầu, chỉ có vài người đến.

Then everyone starts talking about it. The restaurant becomes crowded and suddenly people who weren’t interested before want to try it.

That’s sentiment.

Trên thị trường tài chính, khi nhà giao dịch trở nên cực kỳ lạc quan về một tài sản, áp lực mua có thể tăng lên. Khi nỗi sợ lan rộng, áp lực bán có thể tăng tốc.

Phân tích tâm lý đặt câu hỏi:

“Những người tham gia thị trường đang nghĩ gì và cảm thấy gì lúc này?”

So, Which One Is Better? 

Thay vì xem chúng là đối thủ, hãy nghĩ về ba yếu tố này như những mảnh ghép khác nhau của cùng một bức tranh. 

Fundamental = The Story 

Nó giúp bạn hiểu tại sao thị trường có thể biến động.

Technical = The Map 

Nó giúp bạn xác định nơi giá đang ở đâu và các mức hoặc thiết lập tiềm năng.

Sentiment = The Crowd 

Nó giúp bạn hiểu cách các nhà giao dịch đang định vị và cảm nhận.

Hãy tưởng tượng vàng đang giao dịch gần một mức kháng cự quan trọng.

Phân tích cơ bản:
Dữ liệu kinh tế cho thấy các điều kiện có thể hỗ trợ vàng.

Phân tích kỹ thuật:
Vàng đang tiến gần kháng cự và hình thành một mẫu hình biểu đồ tăng giá.

Phân tích tâm lý:
Vị thế thị trường cho thấy tâm lý lạc quan mạnh mẽ đối với vàng.

Giờ bạn có ba góc nhìn khác nhau cùng chỉ về một môi trường thị trường.

The Trader’s Three-Lens Approach 

Một cách mạnh mẽ để nghĩ về thị trường là:

Cơ bản:
What’s happening behind the market?

Kỹ thuật:
Giá đang cho tôi thấy điều gì?

Tâm lý:
Các nhà giao dịch đang cảm thấy và hành động ra sao?

Khi ba góc nhìn này được hiểu cùng nhau, bạn có thể hình dung thị trường rõ ràng hơn rất nhiều.

Nhưng hãy nhớ: phân tích là về xác suất chứ không phải sự đảm bảo.

Không có chỉ báo, báo cáo kinh tế hay thước đo tâm lý nào có thể dự đoán mọi biến động của thị trường.

The goal isn’t to predict the future perfectly.

Mục tiêu là hiểu thị trường, xác định cơ hội, quản lý rủi ro và giữ kỷ luật. 

Suy Nghĩ Cuối Cùng

Hãy nghĩ giao dịch giống như lái xe.

Fundamental analysis tells you why you’re taking the journey.
Phân tích kỹ thuật cho bạn thấy con đường và những khúc rẽ tiềm năng.
Phân tích tâm lý cho bạn biết những người lái xe khác đang hành xử như thế nào.

A smart trader doesn’t rely on just one.

Hãy học cách đọc câu chuyện, biểu đồ và đám đông.