الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني وتحليل المشاعر
اسأل ثلاثة متداولين لماذا يشترون الذهب، وقد تحصل على ثلاث إجابات مختلفة تمامًا.
يقول أحدهم، «التضخم يرتفع، لذا قد يصعد الذهب أكثر.»
ويقول آخر، «الرسم البياني كسر المقاومة للتو.»
ويقول ثالث، «الجميع متفائلون الآن، لذا فالزخم قوي.»
ومن المثير للاهتمام، أن الثلاثة قد يكونون على صواب.
إنهم ببساطة ينظرون إلى السوق من خلال ثلاث زوايا مختلفة: التحليل الأساسي، والتحليل الفني، وتحليل المعنويات.
إن فهم الفرق بينها يمكن أن يساعدك على أن تصبح متداولًا أكثر شمولًا.
التحليل الأساسي — "لماذا تتحرك السوق؟
يركز التحليل الأساسي على العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر في قيمة الأصل.
في سوق الفوركس، قد يراقب المتداولون:
- Interest rates
- التضخم
- بيانات التوظيف
- نمو الناتج المحلي الإجمالي
- قرارات البنوك المركزية
- الأخبار الاقتصادية
بالنسبة للذهب، قد يولي المتداولون اهتمامًا لـ:
- أسعار الفائدة الأمريكية
- التضخم
- الدولار الأمريكي
- طلب البنوك المركزية
- التطورات الجيوسياسية
مثال:
تخيل أنك تملك متجرًا صغيرًا.
تسمع أن سعر منتجات مورّدك على وشك أن يرتفع بشكل ملحوظ. من المحتمل أن تتوقع ارتفاع تكاليفك وقد تعدّل سعر البيع الخاص بك.
يفكر المتداول الأساسي بطريقة مشابهة.
على سبيل المثال، إذا توقع المتداولون أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة، فقد يعيدون تقييم العملات والسندات والذهب والأصول الأخرى بناءً على كيفية تأثير الفائدة المنخفضة عليها.
يسأل التحليل الأساسي:
«ما الذي يحدث في الاقتصاد وقد يحرك هذا السوق؟»
التحليل الفني — «ماذا يخبرني الرسم البياني؟»
يركز التحليل الفني بشكل أساسي على حركة السعر وبيانات السوق.
وبدلًا من التساؤل عن سبب تغير الاقتصاد، يدرس المتداولون الفنيون ما يفعله السوق فعليًا.
ويستخدمون عادةً:
- الدعم والمقاومة
- خطوط الاتجاه
- نماذج الشموع
- المتوسطات المتحركة
- مؤشر القوة النسبية RSI
- MACD
- Breakouts
- أنماط الرسوم البيانية
مثال:
تخيل أنك تشاهد مباراة كرة قدم.
لست بحاجة بالضرورة إلى معرفة كل سبب يجعل الفريق يلعب بشكل جيد. يمكنك ببساطة ملاحظة النتيجة، والاستحواذ، والهجمات، والزخم لفهم ما يحدث.
يفعل المتداولون الفنيون شيئًا مشابهًا مع السعر.
افترض أن الذهب يواجه صعوبة متكررة في اختراق $4,400مستوى معين. قد يحدد المتداول الفني ذلك المستوى كمقاومة.
إذا اخترق السعر هذا المستوى في النهاية وثبت فوقه، فقد يفسر المتداول ذلك كإشارة صعودية محتملة.
يسأل التحليل الفني:
«ماذا يفعل السعر، وما الذي قد يفعله لاحقًا؟»
تحليل المشاعر — «ما الذي يشعر به المتداولون؟»
يركز تحليل المعنويات على المزاج العام وتمركز المشاركين في السوق.
هل المتداولون متفائلون؟ هل هم خائفون؟
هل يشترون بقوة؟
هل يهرعون للبيع؟
تُدار الأسواق من قبل الأشخاص والمؤسسات، ويمكن لعواطف مثل الخوف والجشع والتفاؤل والذعر أن تؤثر في تحركات الأسعار.
قد يدرس المتداولون:
- تمركزات السوق
- بيانات التزام المتداولين (Commitment of Traders)
- استطلاعات المستثمرين
- التقلب
- سلوك الإقبال على المخاطرة/العزوف عن المخاطرة
- ردود الفعل على الأخبار ووسائل التواصل الاجتماعي
مثال:
تخيل أن مطعمًا جديدًا افتُتح في حيّك.
في البداية، يزوره عدد قليل فقط من الناس.
ثم يبدأ الجميع بالحديث عنه. يمتلئ المطعم بالناس وفجأة يصبح الأشخاص الذين لم يكونوا مهتمين من قبل يريدون تجربته.
هذه عاطفة.
في الأسواق المالية، عندما يصبح المتداولون متفائلين للغاية بأصل ما، قد يزداد ضغط الشراء. وعندما ينتشر الخوف، قد يتسارع ضغط البيع.
يسأل تحليل المعنويات:
«ماذا يفكر المشاركون في السوق ويشعرون به الآن؟»
إذًا، أيّهما أفضل؟
بدلًا من اعتبارها منافسة، فكّر في الثلاثة على أنها أجزاء مختلفة من اللغز نفسه.
الأساس = القصة
يساعدك على فهم لماذا قد يتحرك السوق.
تقني = الخريطة
يساعدك على تحديد أين أين يقع السعر والأنماط أو المستويات المحتملة.
الشعور = الحشد
يساعدك على فهم كيف يتموضع المتداولون وما الذي يشعرون به.
تخيل أن الذهب يتداول قرب مستوى مقاومة رئيسي.
التحليل الأساسي:
تشير البيانات الاقتصادية إلى ظروف قد تدعم الذهب.
التحليل الفني:
يقترب الذهب من المقاومة ويكوّن نمطًا بيانيًا صعوديًا.
تحليل المعنويات:
تُظهر تمركزات السوق تفاؤلًا قويًا تجاه الذهب.
الآن لديك ثلاث وجهات نظر مختلفة تشير إلى البيئة السوقية نفسها.
نهج التاجر القائم على ثلاث عدسات
طريقة قوية للتفكير في السوق هي:
الأساسيات:
ماذا يحدث خلف السوق؟
الفنيات:
ماذا يُظهر لي السعر؟
المعنويات:
ماذا يشعر المتداولون وماذا يفعلون؟
عندما تُفهم هذه المنظورات الثلاثة معًا، يمكنك تكوين صورة أوضح بكثير عن السوق.
لكن تذكّر: التحليل يتعلق بالاحتمالات لا بالضمانات.
لا يمكن لأي مؤشر أو تقرير اقتصادي أو مقياس معنويات أن يتنبأ بكل حركة في السوق.
الهدف ليس التنبؤ بالمستقبل بشكلٍ مثالي.
الهدف هو فهم السوق، وتحديد الفرص، وإدارة المخاطر، والحفاظ على الانضباط.
فكرة ختامية
فكّر في التداول مثل القيادة.
التحليل الأساسي يخبرك لماذا تقوم بهذه الرحلة.
يريك التحليل الفني الطريق والمنعطفات المحتملة.
يخبرك تحليل المعنويات كيف يتصرف السائقون الآخرون.
لا يعتمد المتداول الذكي على واحد فقط.
تعلّم قراءة القصة، والرسم البياني، والحشد.