Demandez à trois traders pourquoi ils achètent de l’or, et vous pourriez obtenir trois réponses complètement différentes.

L’un dit, « L’inflation augmente, donc l’or pourrait monter. »
Un autre dit, « Le graphique vient de casser une résistance. »
Un troisième dit, « Tout le monde est haussier en ce moment, donc la dynamique est forte. »

Fait intéressant, les trois pourraient avoir raison.

Ils regardent simplement le marché à travers trois prismes différents : l’analyse fondamentale, l’analyse technique et l’analyse du sentiment.

Comprendre la différence entre elles peut vous aider à devenir un trader plus complet.

Fundamental Analysis — “Why Is the Market Moving?” 

L’analyse fondamentale se concentre sur les facteurs économiques et financiers that influence an asset’s value.

Pour le forex, les traders peuvent surveiller :

• Interest rates
• l’inflation
• les données sur l’emploi
• la croissance du PIB
• les décisions des banques centrales
• les nouvelles économiques

Pour l’or, les traders peuvent prêter attention à :

• les taux d’intérêt américains
• l’inflation
• le dollar américain
• la demande des banques centrales
• les développements géopolitiques

Exemple :

Imaginez que vous possédez une petite boutique.

You hear that the price of your supplier’s products is about to increase significantly. You would probably expect your costs to rise and might adjust your selling price.

Un trader fondamental raisonne de manière similaire.

Par exemple, si les traders s’attendent à ce qu’une banque centrale baisse ses taux d’intérêt, ils peuvent réévaluer les devises, les obligations, l’or et d’autres actifs en fonction de l’impact que des taux plus bas pourraient avoir sur eux.

L’analyse fondamentale demande :

« Que se passe-t-il dans l’économie qui pourrait faire bouger ce marché ? »

Technical Analysis — “What Is the Chart Telling Me?” 

L’analyse technique se concentre principalement sur l’action des prix et les données de marché.

Au lieu de demander pourquoi l’économie change, les traders techniques étudient ce que le marché fait réellement.

Ils utilisent couramment :

• Le support et la résistance
• Les lignes de tendance
• des chandeliers
• les moyennes mobiles
• le RSI
• le MACD
• Breakouts
• les figures chartistes

Exemple : 

Imaginez que vous regardez un match de football.

You don’t necessarily need to know every reason why a team is playing well. You can simply observe the score, possession, attacks and momentum to understand what is happening.

Les traders techniques font quelque chose de similaire avec les prix.

Supposons que l’or peine à plusieurs reprises à franchir $4,400. Un trader technique peut identifier ce niveau comme une résistance.

Si le prix finit par le franchir et s’y maintient, le trader peut l’interpréter comme un signal haussier potentiel.

L’analyse technique demande :

« Que fait le prix, et que pourrait-il potentiellement faire ensuite ? »

Sentiment Analysis — “What Are Traders Feeling?” 

L’analyse du sentiment se concentre sur l’ état d’esprit général et le positionnement des participants du marché.

Les traders sont-ils optimistes ? Ont-ils peur ?

Achètent-ils agressivement ?

Se précipitent-ils pour vendre ?

Les marchés sont animés par des personnes et des institutions, et des émotions telles que la peur, l’avidité, l’optimisme et la panique peuvent influencer les mouvements de prix.

Les traders peuvent examiner :

• le positionnement du marché
• les données sur les engagements des traders
• les enquêtes auprès des investisseurs
• la volatilité
• le comportement risk-on/risk-off
• les réactions aux actualités et aux réseaux sociaux

Exemple : 

Imaginez qu’un nouveau restaurant ouvre dans votre quartier.

Au début, seules quelques personnes le visitent.

Then everyone starts talking about it. The restaurant becomes crowded and suddenly people who weren’t interested before want to try it.

That’s sentiment.

Sur les marchés financiers, lorsque les traders deviennent extrêmement optimistes à propos d’un actif, la pression acheteuse peut augmenter. Lorsque la peur se répand, la pression vendeuse peut s’accélérer.

L’analyse du sentiment demande :

« Que pensent et ressentent les participants du marché en ce moment ? »

So, Which One Is Better? 

Plutôt que de les considérer comme des concurrents, voyez ces trois éléments comme des pièces différentes d’un même puzzle. 

Fundamental = The Story 

Ils vous aident à comprendre pourquoi le marché pourrait bouger.

Technical = The Map 

Elle vous aide à identifier où le prix et les niveaux ou configurations potentiels.

Sentiment = The Crowd 

Ils vous aident à comprendre comment les traders sont positionnés et ce qu’ils ressentent.

Imaginez que l’or se négocie près d’un niveau de résistance majeur.

Analyse fondamentale :
les données économiques suggèrent des conditions qui pourraient soutenir l’or.

Analyse technique :
l’or approche d’une résistance et forme une configuration haussière sur le graphique.

Analyse du sentiment :
le positionnement du marché montre un fort optimisme à l’égard de l’or.

Vous avez maintenant trois perspectives différentes qui pointent vers le même environnement de marché.

The Trader’s Three-Lens Approach 

Une façon puissante de penser le marché est la suivante :

Les fondamentaux :
What’s happening behind the market?

Les techniques :
Que m’indique le prix ?

Le sentiment :
Que ressentent et font les traders ?

Lorsque ces trois perspectives sont comprises ensemble, vous pouvez développer une image beaucoup plus claire du marché.

Mais souvenez-vous : l’analyse repose sur des probabilités, pas sur des garanties.

Aucun indicateur, rapport économique ou mesure du sentiment ne peut prédire chaque mouvement du marché.

The goal isn’t to predict the future perfectly.

L’objectif est de comprendre le marché, d’identifier des opportunités, de gérer le risque et de rester discipliné. 

Réflexion finale

Pensez au trading comme à la conduite automobile.

Fundamental analysis tells you why you’re taking the journey.
L’analyse technique vous montre la route et les virages potentiels.
L’analyse du sentiment vous dit comment se comportent les autres conducteurs.

A smart trader doesn’t rely on just one.

Apprenez à lire l’histoire, le graphique et la foule.