Pergunte a três traders porque estão a comprar ouro e poderá obter três respostas completamente diferentes.

Um diz, “A inflação está a subir, por isso o ouro pode subir mais.”
Outro diz, “O gráfico acabou de romper a resistência.”
Um terceiro diz, “Toda a gente está otimista neste momento, por isso o momentum é forte.”

Curiosamente, os três podem estar certos.

Estão simplesmente a olhar para o mercado através de três lentes diferentes: Análise Fundamental, Análise Técnica e Análise de Sentimento.

Compreender a diferença entre elas pode ajudá-lo a tornar-se um trader mais completo.

Fundamental Analysis — “Why Is the Market Moving?” 

A análise fundamental foca-se nos fatores económicos e financeiros that influence an asset’s value.

No forex, os traders podem acompanhar:

• Interest rates
• Inflação
• Dados do emprego
• Crescimento do PIB
• Decisões dos bancos centrais
• Notícias económicas

No ouro, os traders podem prestar atenção a:

• Taxas de juro dos EUA
• Inflação
• O dólar americano
• Procura dos bancos centrais
• Desenvolvimentos geopolíticos

Exemplo :

Imagine que possui uma pequena loja.

You hear that the price of your supplier’s products is about to increase significantly. You would probably expect your costs to rise and might adjust your selling price.

Um trader fundamental pensa de forma semelhante.

Por exemplo, se os traders esperarem que um banco central reduza as taxas de juro, podem reavaliar moedas, obrigações, ouro e outros ativos com base em como taxas mais baixas os poderiam afetar.

A análise fundamental pergunta:

“O que está a acontecer na economia que possa mover este mercado?”

Technical Analysis — “What Is the Chart Telling Me?” 

A análise técnica foca-se principalmente na ação do preço e nos dados de mercado.

Em vez de perguntar porque é que a economia está a mudar, os traders técnicos estudam o que o mercado está efetivamente a fazer.

Normalmente utilizam:

• Suporte e resistência
• Linhas de tendência
• Padrões de velas
• Médias móveis
• RSI
• MACD
• Breakouts
• Padrões gráficos

Exemplo : 

Imagine que está a ver um jogo de futebol.

You don’t necessarily need to know every reason why a team is playing well. You can simply observe the score, possession, attacks and momentum to understand what is happening.

Os traders técnicos fazem algo semelhante com o preço.

Suponha que o ouro tem dificuldade repetidamente em quebrar $4,400. Um trader técnico pode identificar esse nível como resistência.

Se o preço acabar por romper acima desse nível e se mantiver, o trader pode interpretar isso como um potencial sinal de alta.

A análise técnica pergunta:

“O que é que o preço está a fazer, e o que poderá potencialmente fazer a seguir?”

Sentiment Analysis — “What Are Traders Feeling?” 

A análise de sentimento foca-se no estado de espírito geral e no posicionamento dos participantes do mercado.

Os traders estão otimistas? Estão receosos?

Estão a comprar agressivamente?

Estão a correr para vender?

Os mercados são movidos por pessoas e instituições e emoções como medo, ganância, otimismo e pânico podem influenciar os movimentos dos preços.

Os traders podem analisar:

• Posicionamento no mercado
• Dados do Commitment of Traders
• Inquéritos a investidores
• Volatilidade
• Comportamento de risco-on/risk-off
• Reações às notícias e às redes sociais

Exemplo : 

Imagine que abre um novo restaurante no seu bairro.

No início, apenas algumas pessoas o visitam.

Then everyone starts talking about it. The restaurant becomes crowded and suddenly people who weren’t interested before want to try it.

That’s sentiment.

Nos mercados financeiros, quando os traders se tornam extremamente otimistas em relação a um ativo, a pressão compradora pode aumentar. Quando o medo se espalha, a pressão vendedora pode acelerar.

A análise de sentimento pergunta:

“O que é que os participantes do mercado estão a pensar e a sentir neste momento?”

So, Which One Is Better? 

Em vez de as tratar como concorrentes, pense nas três como peças diferentes do mesmo puzzle. 

Fundamental = The Story 

Ajuda-o a compreender porque é que o mercado pode mexer-se.

Technical = The Map 

Ajuda-o a identificar onde onde está o preço e potenciais níveis ou configurações.

Sentiment = The Crowd 

Ajuda-o a compreender como os traders estão posicionados e a sentir-se.

Imagine que o ouro está a negociar perto de um nível de resistência importante.

Análise fundamental:
Os dados económicos sugerem condições que podem apoiar o ouro.

Análise técnica:
O ouro está a aproximar-se da resistência e a formar um padrão gráfico de alta.

Análise de sentimento:
O posicionamento no mercado mostra forte otimismo em relação ao ouro.

Agora tem três perspetivas diferentes a apontar para o mesmo ambiente de mercado.

The Trader’s Three-Lens Approach 

Uma forma poderosa de pensar sobre o mercado é:

Fundamentos:
What’s happening behind the market?

Técnicas:
O que é que o preço me está a mostrar?

Sentimento:
O que é que os traders estão a sentir e a fazer?

Quando estas três perspetivas são compreendidas em conjunto, pode desenvolver uma imagem muito mais clara do mercado.

Mas lembre-se: a análise tem a ver com probabilidades e não com garantias.

Nenhum indicador, relatório económico ou medida de sentimento consegue prever todos os movimentos do mercado.

The goal isn’t to predict the future perfectly.

O objetivo é compreender o mercado, identificar oportunidades, gerir o risco e manter a disciplina. 

Reflexão Final

Pense na negociação como conduzir.

Fundamental analysis tells you why you’re taking the journey.
A análise técnica mostra-lhe a estrada e as possíveis curvas.
A análise de sentimento diz-lhe como os outros condutores estão a comportar-se.

A smart trader doesn’t rely on just one.

Aprenda a ler a história, o gráfico e a multidão.