Pergunte a três traders porque estão a comprar ouro e poderá obter três respostas completamente diferentes.

Um diz, “A inflação está a subir, por isso o ouro pode subir mais.”
Outro diz, “O gráfico acabou de romper a resistência.”
Um terceiro diz, “Toda a gente está otimista neste momento, por isso o momentum é forte.”

Curiosamente, os três podem estar certos.

Estão simplesmente a olhar para o mercado através de três lentes diferentes: Análise Fundamental, Análise Técnica e Análise de Sentimento.

Compreender a diferença entre elas pode ajudá-lo a tornar-se um trader mais completo.

Análise Fundamental — “Porque é que o mercado está a mover-se?” 

A análise fundamental foca-se nos fatores económicos e financeiros que influenciam o valor de um ativo.

No forex, os traders podem acompanhar:

• Interest rates
• Inflação
• Dados do emprego
• Crescimento do PIB
• Decisões dos bancos centrais
• Notícias económicas

No ouro, os traders podem prestar atenção a:

• Taxas de juro dos EUA
• Inflação
• O dólar americano
• Procura dos bancos centrais
• Desenvolvimentos geopolíticos

Exemplo :

Imagine que possui uma pequena loja.

Ouve que o preço dos produtos do teu fornecedor está prestes a aumentar significativamente. Provavelmente, esperarias que os teus custos aumentassem e poderias ajustar o teu preço de venda.

Um trader fundamental pensa de forma semelhante.

Por exemplo, se os traders esperarem que um banco central reduza as taxas de juro, podem reavaliar moedas, obrigações, ouro e outros ativos com base em como taxas mais baixas os poderiam afetar.

A análise fundamental pergunta:

“O que está a acontecer na economia que possa mover este mercado?”

Análise Técnica — “O que me está a dizer o gráfico?” 

A análise técnica foca-se principalmente na ação do preço e nos dados de mercado.

Em vez de perguntar porque é que a economia está a mudar, os traders técnicos estudam o que o mercado está efetivamente a fazer.

Normalmente utilizam:

• Suporte e resistência
• Linhas de tendência
• Padrões de velas
• Médias móveis
• RSI
• MACD
• Breakouts
• Padrões gráficos

Exemplo : 

Imagine que está a ver um jogo de futebol.

Não precisa necessariamente de saber todas as razões pelas quais uma equipa está a jogar bem. Pode simplesmente observar o resultado, a posse de bola, os ataques e o ímpeto para perceber o que está a acontecer.

Os traders técnicos fazem algo semelhante com o preço.

Suponha que o ouro tem dificuldade repetidamente em quebrar $4,400. Um trader técnico pode identificar esse nível como resistência.

Se o preço acabar por romper acima desse nível e se mantiver, o trader pode interpretar isso como um potencial sinal de alta.

A análise técnica pergunta:

“O que é que o preço está a fazer, e o que poderá potencialmente fazer a seguir?”

Análise de Sentimento — “O que estão a sentir os traders?” 

A análise de sentimento foca-se no estado de espírito geral e no posicionamento dos participantes do mercado.

Os traders estão otimistas? Estão receosos?

Estão a comprar agressivamente?

Estão a correr para vender?

Os mercados são movidos por pessoas e instituições e emoções como medo, ganância, otimismo e pânico podem influenciar os movimentos dos preços.

Os traders podem analisar:

• Posicionamento no mercado
• Dados do Commitment of Traders
• Inquéritos a investidores
• Volatilidade
• Comportamento de risco-on/risk-off
• Reações às notícias e às redes sociais

Exemplo : 

Imagine que abre um novo restaurante no seu bairro.

No início, apenas algumas pessoas o visitam.

Então toda a gente começa a falar nisso. O restaurante enche-se e, de repente, as pessoas que antes não estavam interessadas querem experimentar.

Isso é sentimento.

Nos mercados financeiros, quando os traders se tornam extremamente otimistas em relação a um ativo, a pressão compradora pode aumentar. Quando o medo se espalha, a pressão vendedora pode acelerar.

A análise de sentimento pergunta:

“O que é que os participantes do mercado estão a pensar e a sentir neste momento?”

Então, qual é melhor? 

Em vez de as tratar como concorrentes, pense nas três como peças diferentes do mesmo puzzle. 

Fundamental = A História 

Ajuda-o a compreender porque é que o mercado pode mexer-se.

Técnico = O Mapa 

Ajuda-o a identificar onde onde está o preço e potenciais níveis ou configurações.

Sentimento = A Multidão 

Ajuda-o a compreender como os traders estão posicionados e a sentir-se.

Imagine que o ouro está a negociar perto de um nível de resistência importante.

Análise fundamental:
Os dados económicos sugerem condições que podem apoiar o ouro.

Análise técnica:
O ouro está a aproximar-se da resistência e a formar um padrão gráfico de alta.

Análise de sentimento:
O posicionamento no mercado mostra forte otimismo em relação ao ouro.

Agora tem três perspetivas diferentes a apontar para o mesmo ambiente de mercado.

A abordagem de três lentes do trader 

Uma forma poderosa de pensar sobre o mercado é:

Fundamentos:
O que está a acontecer por trás do mercado?

Técnicas:
O que é que o preço me está a mostrar?

Sentimento:
O que é que os traders estão a sentir e a fazer?

Quando estas três perspetivas são compreendidas em conjunto, pode desenvolver uma imagem muito mais clara do mercado.

Mas lembre-se: a análise tem a ver com probabilidades e não com garantias.

Nenhum indicador, relatório económico ou medida de sentimento consegue prever todos os movimentos do mercado.

O objetivo não é prever o futuro perfeitamente.

O objetivo é compreender o mercado, identificar oportunidades, gerir o risco e manter a disciplina. 

Reflexão Final

Pense na negociação como conduzir.

A análise fundamental diz-lhe por que está a fazer a viagem.
A análise técnica mostra-lhe a estrada e as possíveis curvas.
A análise de sentimento diz-lhe como os outros condutores estão a comportar-se.

Um trader inteligente não depende apenas de um.

Aprenda a ler a história, o gráfico e a multidão.